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“環(huán)境、社會(huì)和公司治理”信息披露新規(guī)助力企業(yè)履行人權(quán)盡責(zé)
唐穎俠 高明
環(huán)境、社會(huì)和公司治理（即ESG）作為可持續(xù)發(fā)展的重要框架為新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展提供了實(shí)現(xiàn)路徑，成為企業(yè)履行人權(quán)盡責(zé)的重要工具。ESG概念體現(xiàn)了兼顧經(jīng)濟(jì)、環(huán)境、社會(huì)和治理效益的可持續(xù)協(xié)調(diào)發(fā)展觀，而ESG信息披露是對(duì)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展實(shí)現(xiàn)可測(cè)量、可評(píng)估、可對(duì)比的重要工具和制度設(shè)計(jì)?，F(xiàn)階段，各國(guó)ESG建設(shè)蓬勃發(fā)展，相繼出臺(tái)立法規(guī)范和監(jiān)督企業(yè)ESG管理。ESG信息披露要求逐漸滲入到ESG投資、ESG評(píng)級(jí)等各個(gè)方面，間接影響著企業(yè)的生存發(fā)展。2024年，中國(guó)立足基本國(guó)情，陸續(xù)出臺(tái)了《上市公司可持續(xù)發(fā)展報(bào)告（指引）》、《企業(yè)可持續(xù)披露準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則（試行）》以及《可持續(xù)發(fā)展報(bào)告編制指南（征求意見(jiàn)稿）》等政策，緊跟國(guó)際主流發(fā)展趨勢(shì)，有效促進(jìn)了國(guó)內(nèi)企業(yè)的ESG信息披露實(shí)踐，進(jìn)一步推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展。
成熟的ESG信息披露政策為企業(yè)提供了系統(tǒng)化的人權(quán)盡責(zé)管理工具，而企業(yè)人權(quán)盡責(zé)是ESG“社會(huì)”維度的核心內(nèi)容，兩者相輔相成。一方面，ESG信息披露政策要求企業(yè)披露與人權(quán)相關(guān)的議題，如勞工權(quán)益保障、性別平等、供應(yīng)鏈管理等，推動(dòng)企業(yè)在管理和運(yùn)營(yíng)過(guò)程中建立可量化的人權(quán)目標(biāo)，改善人權(quán)實(shí)踐。另一方面，ESG信息披露政策還將增強(qiáng)利益相關(guān)方對(duì)企業(yè)人權(quán)盡責(zé)的監(jiān)督。公開(kāi)的人權(quán)信息為投資者和消費(fèi)者了解企業(yè)人權(quán)表現(xiàn)提供了窗口，從而通過(guò)投資行為或市場(chǎng)選擇來(lái)調(diào)整企業(yè)行為。
一、“環(huán)境、社會(huì)和公司治理”信息披露政策進(jìn)展
我國(guó)已形成國(guó)家、部委、交易所、團(tuán)體組織及地方等多層次的ESG信息披露政策體系。國(guó)家層面，《中共中央關(guān)于進(jìn)一步全面深化改革 推進(jìn)中國(guó)式現(xiàn)代化的決定》提出：“深化環(huán)境信息依法披露制度改革。”《碳排放權(quán)交易管理暫行條例》進(jìn)一步健全上市公司可持續(xù)發(fā)展信息披露規(guī)則，并規(guī)定了重點(diǎn)排放單位的碳排放信息披露義務(wù)。
部委層面，多部門(mén)聯(lián)合出臺(tái)政策推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)和融資主體開(kāi)展環(huán)境信息披露，強(qiáng)化以信息披露為基礎(chǔ)的監(jiān)管機(jī)制，并對(duì)中央企業(yè)高標(biāo)準(zhǔn)履行社會(huì)責(zé)任、加強(qiáng)高水平ESG信息披露提出明確要求。2024年11月發(fā)布的《企業(yè)可持續(xù)披露準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則（試行）》，對(duì)企業(yè)ESG信息披露作出總體性和全局性要求，體現(xiàn)了推動(dòng)統(tǒng)一可持續(xù)信息披露體系建設(shè)的努力。
此外，交易所層面，上海、深圳、北京證券交易所聯(lián)合發(fā)布的《上市公司可持續(xù)發(fā)展報(bào)告指引（試行）》，構(gòu)建了包含21項(xiàng)具體議題的披露框架，并采取強(qiáng)制與自愿相結(jié)合的披露方式，首批被要求披露的上市公司需在2026年前發(fā)布2025年度報(bào)告。團(tuán)體組織層面，中國(guó)企業(yè)改革與發(fā)展研究會(huì)等行業(yè)組織發(fā)布了更具操作性的指南，為上市公司和非上市公司提供了有益參考和補(bǔ)充。地方層面，上海、北京、江蘇、廣東、湖南等地結(jié)合區(qū)域特點(diǎn)，通過(guò)分層管理、資金激勵(lì)、區(qū)域協(xié)同等方式，出臺(tái)了多樣化的ESG信息披露促進(jìn)政策，有效提升了企業(yè)披露的主動(dòng)性和積極性。
二、“環(huán)境、社會(huì)和公司治理”信息披露新規(guī)的特點(diǎn)和意義
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首先，議題設(shè)置凸顯中國(guó)特色：在借鑒國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的同時(shí)，充分結(jié)合中國(guó)發(fā)展需求，設(shè)置了“鄉(xiāng)村振興”、“創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)”、“供應(yīng)鏈安全”等具有中國(guó)特色的議題。其次，披露方法兼顧過(guò)程與結(jié)果：不僅關(guān)注績(jī)效結(jié)果，也強(qiáng)調(diào)披露管理過(guò)程，并將中小企業(yè)利益等社會(huì)公平議題納入披露考量。第三，以雙重重要性為原則，突出社會(huì)議題：采用財(cái)務(wù)重要性和影響重要性雙重原則，要求企業(yè)不僅披露對(duì)自身財(cái)務(wù)有重大影響的信息，也需披露對(duì)經(jīng)濟(jì)、環(huán)境、社會(huì)和人權(quán)產(chǎn)生重大影響的信息，加強(qiáng)了對(duì)利益相關(guān)方權(quán)益的關(guān)注。最后，披露要求堅(jiān)持強(qiáng)制和自愿相結(jié)合：對(duì)核心議題和主要排放數(shù)據(jù)（如范圍1、范圍2）進(jìn)行強(qiáng)制披露，對(duì)范圍3排放、情景分析等則采取鼓勵(lì)或自愿披露，并給予中小企業(yè)一定靈活性，體現(xiàn)了循序漸進(jìn)、分步推進(jìn)的策略。
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第一，新規(guī)有助于提升上市公司ESG信息披露的積極性。明確的政策信號(hào)顯著提升了上市公司，特別是國(guó)有企業(yè)的ESG報(bào)告披露率，披露數(shù)量和質(zhì)量均創(chuàng)新高。第二，新規(guī)有助于接軌全球標(biāo)準(zhǔn)，提升企業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。在披露框架和基本原則（如雙重重要性）上借鑒國(guó)際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，有助于減輕跨國(guó)企業(yè)的合規(guī)成本，提升其在國(guó)際市場(chǎng)的認(rèn)可度和競(jìng)爭(zhēng)力。第三，新規(guī)有助于全面評(píng)估企業(yè)ESG表現(xiàn)，激勵(lì)ESG投資。統(tǒng)一、可比的信息披露為ESG評(píng)級(jí)提供了可靠的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，便利了投資者決策，并通過(guò)強(qiáng)化利益相關(guān)方溝通機(jī)制，促進(jìn)了負(fù)責(zé)任投資。
三、挑戰(zhàn)與建議
當(dāng)前，中國(guó)ESG信息披露主要面臨三大挑戰(zhàn)。首先，國(guó)內(nèi)現(xiàn)行規(guī)范以自愿性團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)為主，缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)披露信息形式各異，缺乏規(guī)范性和可比性。其次，“漂綠”現(xiàn)象難以杜絕，由于標(biāo)準(zhǔn)不一、要求不明，部分企業(yè)傾向于選擇性披露有利信息，如只談環(huán)境績(jī)效，忽視環(huán)境問(wèn)題，影響了ESG信息的真實(shí)性和可信度。最后，信息收集與核算難度大，ESG數(shù)據(jù)來(lái)源復(fù)雜、分散，傳統(tǒng)人工收集方式效率低下、成本高昂，且關(guān)鍵數(shù)據(jù)（如碳排放）的核算方法尚未統(tǒng)一，企業(yè)實(shí)際操作困難。
基于此，應(yīng)當(dāng)從以下五個(gè)層面完善ESG信息披露體系：在制度層面，應(yīng)推動(dòng)ESG專項(xiàng)立法或系統(tǒng)性法律修訂，整合現(xiàn)有分散規(guī)定，為構(gòu)建統(tǒng)一的可持續(xù)信息披露體系提供制度保障。在標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)上，需加快制定國(guó)家層面的分行業(yè)ESG披露標(biāo)準(zhǔn)，并鼓勵(lì)企業(yè)完善內(nèi)部治理，建立常態(tài)化的利益相關(guān)方溝通機(jī)制。在技術(shù)賦能方面，大力推廣大數(shù)據(jù)、人工智能等數(shù)字化工具，優(yōu)化數(shù)據(jù)收集和分析過(guò)程，提升信息披露的準(zhǔn)確性和信息收集效率。在激勵(lì)機(jī)制上，可通過(guò)將ESG表現(xiàn)與信貸融資、政府補(bǔ)貼、市場(chǎng)準(zhǔn)入等掛鉤，發(fā)展轉(zhuǎn)型金融產(chǎn)品，形成市場(chǎng)化的正向驅(qū)動(dòng)。此外，還應(yīng)指導(dǎo)企業(yè)依據(jù)行業(yè)特點(diǎn)與雙重重要性原則，建立科學(xué)的ESG議題評(píng)估與篩選機(jī)制，增強(qiáng)信息披露的針對(duì)性和有效性。
作者簡(jiǎn)介：唐穎俠，南開(kāi)大學(xué)人權(quán)研究中心副主任，法學(xué)院副教授；高明，南開(kāi)大學(xué)法學(xué)院碩士研究生。
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